马良析金:外汇高手训练营新篇

伙计们,继续集中精力!你可能知道美元指数是什么,也可能不知道,但你是否曾在货币交易中用到过它呢?让我们看一些使用这一工具进行良好交易的方法,并避开一些糟糕的交易。...


  伙计们,继续集中精力!你可能知道美元指数是什么,也可能不知道,但你是否曾在货币交易中用到过它呢?让我们看一些使用这一工具进行良好交易的方法,并避开一些糟糕的交易。

  普通大众想了解美国股票市场表现如何时,就会关注标准普尔500指数(S&P 500)或者道琼斯工业平均价格指数(Dow Jones IndustrialAverage)。想了解各商品价格表现如何时,就会关注路透商品研究局指数(Reuters-CRB Index)。想了解美元强弱表现的最佳途径就关注美元指数(U.S. Dollar Index)。

  美元指数衡量的是美元对一篮子货币的价值大小。美元指数的符号是$ DXY(源于其昵称Dixie),在ICE美国期货交易所(ICE FuturesExchange)(之前称为纽约期货交易所,NYBOT)交易。美元指数一周7天、一天24小时实时更新。

  这个指数可以多元化与美元有关的交易,也可以对冲美元现货头寸。外汇交易者通常利用美元指数确认美元兑其他单个货币的交易,尤其是兑欧元。该指数篮子包括欧元(EUR,57.6%)、日元(JPY,13.6%)、英镑(GBP, 11.9%)、加元(CAD, 9.1%)、瑞典克朗(SEK,4.2%)和瑞士法郎(CHF,3.6%)如图5-1所示。

  美元指数编制于1973年,就在布雷顿森林协议宣布终止后不久。1944年6月来向世界各大经济体的代表们聚集在新罕布什尔州的布雷顿森林,共同商讨如何应对第二次世界大战后的经济现状。这些国家一致同意将本国汇率与美元挂钩, 而美元与黄金挂钩,黄金价格定为35美元/盎司。

  “盯住”(pegged)汇率旨在为战后重建受到破坏的世界经济和改善欧洲混乱的经济局面提供稳定性。因此,看布雷顿森林体系时代的货币对走势图没什么意义,因为那段时期的汇价走势并未真正反映向闹市场交易。

  20世纪70年代早期,布雷顿森林体系崩溃,揭开了大多数货币的自由浮动汇率时代,因而一种衡量世界主导货币,即美元,与其主要对手货币之间汇率涨落“量尺”的需求开始增强。该需求促使1973年美元指数出现。

  美元指数是以100为基值, 当前的价值是相对基数价值而言的。比如,美元指数上升到110, 表明美元兑指数篮子中的货币上涨10%。如果美元指数下降到50,表明美元对指数篮子中的货币下跌50%。

  起初,美元指数的组成成分包含德国马克、法国法郎、意大利里拉和其他欧洲货币。1999年欧元诞生,取代了前述货币,因此欧元占据了美元指数的一大组成部分。

  美元指数是一种期货合约,可以作为一个品种独立交易,那么货币交易者怎样才能利用它赚钱呢?因为指数中欧元份额过半,故而将美元指数和欧元/美元联系在一起时,它就显得尤为重要。

  看美元指数图时,请记住指数的方向是以美元为基础的(美元走强,美元指数图表走高),然而欧元/美元的方向是以欧元为基础的(美元走强,欧元/美元图表走低)。下面,让我们来看一看交易者怎样用美元指数来确认欧元美元交易。

  看一下如图5-2所示的美元指数图。图5-2显示,美元指数急剧下跌之后,一度在76.75寻获重要支撑;不过指数向下突破该支撑,在76.75附近的水平就开始扮演阻力角色。被突破的支撑演变为阻力,反之亦然,这并不少见。2009年10月28日晚上,价格再次朝76.75爬升(见图5-2)。

  在美元指数触及阻力的同时,欧元/美元朝潜在心理支撑位1.470 0整数位下行。此外,1.470 0附近区域数周前一度扮演支撑角色

  此时,我们有一个近乎完美的设想:欧元/美元已经跌至前期支撑区域,而且恰好是个整数位。在整数位下单是人类天性,因此这里就存在一个很好的机会,可以在该区域买入。

  想一想,你一生中是否这样思考过,“那个股票一到20我就买”,或者“到了100时我就抛”。人们总是在整数位下单,这种倾向增强了汇价触及1.470 0整数位后反弹的概率。

  除这两点外,还有一个证据,那就是美元指数同时触及阻力位。这也是利多欧元的,因为美元触及阻力位,欧元反弹的机会就会增加。现在有三个理由支持我们在1.470 0整数位买入欧元(欧元/美元得到支持,达到整数位,美元指数遭遇阻力),但我们还不能做多。

  我们还要将日内图表的走势放置于更长期图表的背景下考虑,因此让我们来看一下欧元/美元的日图。日图显示,始于2009年3月的上升趋势仍然有效。

  换句线买入欧元,将与长期趋势方向一致一一这是利好我们的另一个因素。通过参考更大周期图表(日图),我们可以看出,汇价至1.470 0的下跌仅仅意味着主要趋势的回调.

  我们来回顾一下。①欧元处于长期的上升趋势中,②前期支撑位于1.470 0,③整数位支撑在1.470 0,④美元指数同时在76.75遭遇阻力。结合所有这些有利因素,我们可以在1.470 0做多欧元/美元吗

  这是15分钟图,我们可以得到一个很响亮的回答“是”。28日晚上和29日早上,价格数次在1.470 0反弹,之后暴涨到1.480 0之上。

  欧元/美元从未跌至1.470 0下方20个点以上,这一事实体现了该水平的支撑力度。到29日下午,汇价升至1.485 0,从支撑位反弹了150个点

  在更长期的图表中, 1.470 0也被证实成为重要价位;在接下来的6个交易日中,汇价多次自该位反弹,之后上扬至1.500 0

  现在我们知道了如何利用美元指数来确认欧元/美元交易,但如果我们不能收到这种确认信号时,又该怎么做呢?我们是该继续交易,还是暂时停止交易?我们来看一个美元指数和欧元/美元并未相互确认而是相互矛盾的例子。

  2009年6月,欧元/美元处于向下突破的边缘,此前形成了一个日图的头肩顶形态,这种形态利空欧元、利多美元。毫无疑问,这种形态令美元多头兴奋,因为一旦头肩顶形态突破位于1.380 0附近的关键支撑位,他们就会获利

  啊,如果美元多头看过美元指数周图,那么他们可能就会得到警报,因为美元指数周图出现了一个潜在的筑顶形态。当时,美元指数摇曳在支撑位80.00,跌破该位对美元多头可是个坏消息

  显然,欧元/美元日图看涨美元,而美元指数周图看跌美元。那么,在这种相互矛盾的情况下,到底正确的举措是什么呢?也许最好的操作是把美元指数当作过滤器,不去进行糟糕的欧元/美元交易。

  如果你在大城市长大,像我一样,也许会记得父母说过的话,过马路时要看路两边。另外一个训诫是“三思而后行”。我们将其运用到交易里:在欧元/美元的头肩顶形态向下突破前,交易者应该“看路两边”,并查看一下美元指数,看是否出现反向信号。

  在这个例子中,正确的做法应该是不做空欧元/美元,因为两个图表方向相反,等待两图表给出相互确认的机会。正如后面走势所证实的那样,欧元/美元的潜在头肩顶形态没有下行突破,一如美元指数周图里的预示。1.380 0颈线很坚挺,数月之后,欧元/美元上涨了1 000个点至1.480 0

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